基本面强劲，大模型商业前景可期，百度Q2财报交作业

8月22日，百度集团发布2023年第二季度业绩。这也是文心一言发布之后的第二个财报。

根据财报显示，百度在经济复苏过程中表现优异，基本盘稳固。具体数据上，百度集团二季度实现营收341亿元，归属百度的净利润（non-GAAP）达到80亿元，均超出市场预期。

今年，大模型浪潮席卷而来。时代浪潮之下，百度成为全球最先发布大模型的互联网大厂，也是用大模型重构自身业务最激进的公司。这使得百度集团的未来具有了更大的想象空间。近几个月来，百度文心一言持续快速进化。6月26日，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在“世界互联网大会数字文明尼山对话”上表示：百度文心大模型已经迭代到3.5版本。根据国内研究机构的报告，百度文心一言部分中文能力已超越GPT-4。

于整个行业而言，大模型为代表的AI能力才刚刚开始显示出其“引擎”作用。本次财报中可以看到，百度核心广告业绩表现强劲，“云智一体”独特优势为百度智能云持续高速增长奠定了基础，自动驾驶业务商业化进程也在持续提速。

“该公司的新举措，包括生成式人工智能、云和自动驾驶，正在取得坚实的进展。”瑞银集团表示。本季度，高盛、摩根士丹利、瑞银等国际投行均对百度给出增持等评级。“我们认为百度是中国互联网公司中定位最好的公司之一，专注于长期的生成式人工智能主题。”高盛集团评价称。

业绩表现优异，基本盘稳健，超出市场预期

今年二季度，百度集团收入341亿元，同比增长15%；核心收入264亿元，同比增长14%；Non-GAAP净利润80亿元，同比增长44%。这一业绩表现，超出市场预期。

分业务来看，2023年Q2季度，作为百度基本盘的移动生态，表现一如既往牢固。在宏观经济复苏的大背景下，百度广告业务逐步回暖，多个券商看好未来搜索和订阅将从广告恢复中获益。二季度，百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%。以广告业务为代表的第一曲线，仍是百度的增长核心。

近年来，广告商投放心态渐渐发生变化，单纯的品牌推广已经无法带来令人满足的转化率。而这种变化对百度而言，恰恰是一种利好。

李彦宏在此前财报电话会中提到：“搜索已被证明是最有效的基于组件的广告形式。除了效果直接、计费灵活外，更重要的是用户在使用搜索广告时有明确的意图，能够将用户的意图与最相关的产品联系起来。”

如今，在AI加持下，百度广告业务的优势被进一步放大。在AI智能化技术赋能+用户服务创新双轮驱动下，百度移动生态的收入构成正变得多元化，第一曲线业务将迎来强劲增长时代。

2023年6月，百度营销展示了AIGC商业创意平台“擎舵”，通过多模态内容生成 ，突破创意生产力瓶颈，可轻松实现文案生成、图片生成和数字人视频制作三大创意生产能力，为客户在营销过程中提质增效，重构商业营销生态。2分钟生成100条创意文案，3分钟生成一个数字人建模，5分钟即可制作一支完整的数字人口播视频。

第一曲线的强劲表现，为百度提供了坚实的基本盘；而以云和智能驾驶为代表的第二和第三曲线的增长，则为百度的未来提供了丰富的想象空间。

今年，大模型带动了新一轮人工智能浪潮。在人工智能生成内容领域投入多年的百度，终迎来收获期。作为第二增长曲线，百度智能云在二季度签约客户数量持续增加，包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业。

而在智能驾驶方面，2023年第二季度，百度共计提供了71.4万次乘车服务，同比增长149%。截至2023年6月30日，萝卜快跑累计向公众提供的乘车服务数量达到330万人次。

大模型加持，智能云商业前景广阔

时间回到2021年6月，为满足未来的大模型训练任务，百度智能云开始规划全新的高性能 GPU集群的建设。10个月后，集群建设完成，可以提供单集群EFLOPS级别的算力。

多年前种下的种子，如今结下丰硕果实。2023年3月，文心一言在这个高性能集群上诞生。

3月16日，百度在全球大厂中首先发布对标ChatGPT的大模型产品文心一言。大模型是人工智能迈向通用智能的里程碑技术，驾驭好大模型更是完成智能化升级路径上的必答题。在这张答卷上，百度得分如何？

资料显示，截至目前，文心一言已经历了五个月的迭代，获得了广泛认可。

近日，清华大学新闻与传播学院沈阳团队发布《大语言模型综合性能评估报告》。报告显示，百度文心一言在三大维度20项指标中综合评分国内第一，超越ChatGPT，其中中文语义理解排名第一，部分中文能力超越GPT-4。

IDC最新发布的《AI大模型技术能力评估报告2023》显示，百度文心大模型3.5拿下12项指标的7个满分，综合评分、算法模型、行业覆盖均为第一。

百度创始人、董事长兼CEO李彦宏在2023中关村论坛发表题为《大模型改变世界》演讲中表示：我们正处在全新起点，这是一个以大模型为核心的人工智能新时代，大模型改变了人工智能，大模型即将改变世界。

大模型能力是云行业的竞争壁垒，而“云智一体”恰是百度的独特优势。作为重要的第二增长曲线，百度智能云以“云智一体”为基础，近两年实现持续高速增长。

“模型即服务（MAAS）是最大的新商业机会：潜在市场规模达370亿人民币。”众多头部券商分析师均认可大模型的商业前景。高盛更是首次预测到2025年，百度将通过生成式AI大模型应用收入接近200亿，其中ToC通过广告及Plug-in分成，将达到141亿人民币；ToB通过公有及私有云部署将达到51亿人民币，占智能云收入15%。

根据IDC发布的《IDC中国AI公有云服务市场份额2022》报告，百度智能云蝉联中国AI公有云市场第一。

此外，百度智能云还入选北京市“算力伙伴”、“模型伙伴”。

在《亚洲银行家》主办的“2023中国未来金融峰会”暨2023中国奖项计划颁奖典礼上，由浦发银行信用卡中心和百度智能云联合研发的基于语义理解的智能搜索实践及应用摘得了“中国最佳会话式人工智能项目”奖项。

除了智能云以外，大模型还将加速重构全线业务。

8月16日，由深度学习技术及应用国家工程研究中心主办的WAVE SUMMIT深度学习开发者大会2023举办。文心一言再抛“重磅武器”。

百度集团副总裁、深度学习技术及应用国家工程研究中心副主任吴甜重磅发布文心一言的五个原生插件：百度搜索、览卷文档（基于文档的交互）、E言易图（数据洞察图表生成）、说图解画（基于图片的交互）、一镜流影（文字转视频）。文心一言可以支持一次同时使用3个插件，不但扩展了大模型能力边界，也更适应场景需要。

此外，为了满足企业对大模型多样的需求，百度也在以文心大模型为核心，持续构建百度智能云千帆大模型平台，目前接入Llama2等33个模型，并在近期对性能和安全进行了双重增强，更好地满足行业企业多样化的人工智能解决方案行业复用需求。

Robotaxi跑出“加速度”

作为百度智能驾驶的商业化产品，如今，“萝卜快跑”跑出了加速度。

在北京亦庄，笔者体验了百度“萝卜快跑”的叫车服务。起步，变道，通过路口，站点停靠，一系列操作运行顺畅，安全可靠。

数据显示，萝卜快跑一季度的订单量约66万单，二季度，这一数据更是达到71.4万单。

6月17日，深圳坪山区政府在“2023未来汽车先行者大会暨全球智能网联汽车商业化创新大会”上，向萝卜快跑正式授牌。萝卜快跑获得由深圳市坪山区颁发的首批智能网联汽车无人商业化试点通知书，可在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。目前，萝卜快跑已获批在武汉、重庆、北京和深圳四个城市向公众提供全无人自动驾驶出行服务。今年7月，萝卜快跑获得上海市浦东新区发放的首批牌照，允许在公开道路上开展全无人自动驾驶测试。

全无人自动驾驶运营区域扩大和车队规模增加的同时，运营效率也在提高，每车每公里的成本降低。与此同时，萝卜快跑每日平均订单量和每笔订单收入均大幅增长。

对此，中信建投评价道：“随着搭载百度自动驾驶相关产品的智能汽车面市，百度自动驾驶业务预计逐步实现商业化，并贡献实质性营收。”

在B端，百度Apollo自动驾驶持续为主机厂商提供自动驾驶解决方案。

8月2日，百度Apollo宣布长城汽车、亿咖通科技成为首批文心大模型智舱应用探索伙伴。基于大模型能力围绕车载交互场景开展探索和实践，部分功能未来有望在长城、领克、smart等量产车型上率先落地。

此外，百度Apollo Highway Driving Pro行泊一体产品即将在新岚图FREE上首发搭载。

截至2023年6月，Apollo汽车智能化解决方案在31个汽车品牌、211款车型量产，累计搭载超900万辆。

智能时代，以AI为引擎，百度正多轮驱动加速前进。

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