疯了！JPM上巨头们的并购与BD狂潮

JPM是全球生物医药健康领域的盛会，不仅是biotech推广交流的重要平台，还是众多并购与合作的绝佳宣传时间点。

跨国制药巨头们向来都是金主，也是焦点。在JPM24上，不少MNC的掌舵人也表达了对并购和合作的意向。

默沙东首席执行官Rob Davis表示，该公司“对任何规模的交易都持开放态度”。

礼来首席执行官David Ricks和赛诺菲首席执行官Paul Hudson也发表了类似的看法：对外部创新持开放态度。

本次JPM大会首日，跨国制药巨头就达成了超过60亿美元的协议。

智药局整理了JPM周上的并购和BD事件，帮助大家了解相关的市场动向。

并购事件 

诺华收购Calypso

就在JPM24开始的前几个小时，诺华宣布以2.5亿美元收购Calypso Biotech，这也是诺华2024年首笔收购制药公司的交易。

Calypso Biotech是默克的拆分公司，此次收购包括 2.5 亿美元的预付款，以及1.75亿美元的开发里程碑。

诺华将得到同类最佳的抑制白细胞介素-15 (IL-15)的人源化单克隆抗体CALY-002，这也是公司唯一一款进入临床阶段的药物，目前正处于I期临床。

强生收购Ambrx Biopharma

1月8日，强生宣布将以20亿美元（约为143亿元人民币）的价格收购Ambrx Biopharma（安博生物），后者是一家临床阶段的生物制药公司，拥有专有的合成生物技术平台，用于设计和开发下一代抗体偶联药物。

这笔交易的看点在于，首个中国资本全资收购的美国Biotech，然后卖身MNC。

强生获得的核心资产是处于I期的ARX517，这是一款靶向前列腺特异性膜抗原（PSMA）的ADC药物。PSMA 是临床上重要的前列腺癌生物标志物，在转移性去势抵抗性前列腺癌 (mCRPC) 以及实体瘤中高度过表达。

葛兰素史克收购Aiolos

1月8日，葛兰素史克宣布和Aiolos Bio达成收购协议。根据收购协议，葛兰素史克将向 Aiolos 股东预付 10 亿美元，并承诺高达 4 亿美元的监管里程碑。

此番收购案，GSK把Aiolos的核心管线AIO-001收入囊中，这是一种针对胸腺基质淋巴细胞生成素 (TSLP) 细胞因子的长效单抗。

实际上，这款药物却是来自恒瑞。2023年8月14日，恒瑞医药与美国One Bio公司（后改名为Aiolos Bio）达成协议，将其1类新药TSLP单抗SHR1905注射液许可给One Bio。

凭借恒瑞的药物，2023年10月Aiolos一经推出后获得了 2.45 亿美元的 A 轮支持。此次被葛兰素史克收购，创业者和投资人迅速套现离场。

默沙东收购Harpoon

1月7日，默沙东宣布以每股23.00美元现金收购Harpoon，总价值约为6.8亿美元。消息一经公布，Harpoon的股价上涨112%。

谁也没想到，2023年10月Harpoon的股价才3美元左右，而如今公司股价已经飙升至22美元。

Harpoon创建了一种名为TriTAC的新型基于抗体的药物发现平台，该平台提供了一种释放患者自身免疫系统靶细胞杀伤特性的新方法。

Harpoon的主要候选药物HPN328是一种靶向δ样配体3（DLL3）的T细胞接合器，DLL3是一种抑制性经典Notch配体，在小细胞肺癌（SCLC）和神经内分泌肿瘤中高水平表达。

HPN328目前正在一项1/2期临床试验中进行评估，该试验评估HPN328单药治疗与DLL3表达相关的晚期癌症患者的安全性、耐受性和药代动力学。该研究还在评估HPN328与阿替利珠单抗联合治疗SCLC患者。2023 年 10 月，Harpoon 宣布 HPN328 在某些 SCLC 和神经内分泌肿瘤患者中呈现阳性的中期耐受性和反应数据。

此次公布的结果显示，在使用1 mg起始剂量治疗的所有肿瘤类型和患者组别中，经确认的缓解率为35%（11/31），其中包括3例确认的完全缓解（CR）。SCLC患者的经确认的缓解率为32%（6/19），其中包括1例确认的CR。其他神经内分泌肿瘤患者的经确认的缓解率为42%（5/12），包括2例确认的CR。HPN328耐受性普遍良好，最常见的治疗相关不良事件为细胞因子释放综合症，主要为1级或2级。

合作事件

舶望医药授权诺华

1月7日，在JPM24开始的前夜，舶望医药宣布已与诺华就RNAi疗法达成两项独家许可合作协议，成为首个出海的中国生物科技公司在RNAi领域首笔海外授权合作。

根据协议条款，舶望将获得1.85亿美元的首付款，并有望获得潜在的期权和里程碑付款，以及商业销售的分级版税，潜在交易总金额高达41.65亿美元。

诺华将获得舶望医药1/2a期临床的心血管项目的海外权利、一项正在1期临床的心血管项目的全球权利、以及针对心血管疾病额外2个靶点化合物的选择权。

DeepMind拆分公司合作礼来、诺华

1月8日，Alphabet旗下AI制药公司Isomorphic Labs宣布与礼来和诺华达成了两项价值30亿美元的药物发现协议。

其中，与礼来公司的合作，lsomorphic Labs 将获得4500 万美元的首付款，并有可能获得 17 亿美元的基于里程碑的付款。此次合作涉及针对多种疾病相关蛋白和途径的治疗方法的发现。

与诺华的合作伙伴关系，诺华将支付3750万美元的预付款，总里程碑金额高达12亿美元。诺华合作的重点是发现针对三个未公开靶点的小分子疗法。

Isomorphic Labs由DeepMind根据AlphaFold2的成果拆分而来，这次也是lsomorphic Labs首次建立制药合作关系。

不过相较于常规意义上的合作，这两笔合作的首付款偏低。Atomwise的首席执行官对此表示，Isomorphic Labs更像是传统科技公司的合作关系。

艾伯维与ConcertAI和Caris

在JPM上，ConcertAI和Caris 宣布建立多年合作伙伴关系，以支持艾伯维在肿瘤学领域的精准医学驱动的研发工作和临床试验优化。

该合作能够利用ConcertAI和Caris广泛的临床和基因组数据库，再加上人工智能和机器学习（AI/ML）衍生的见解，加速肿瘤学领域的药物发现、临床开发和精准医学工作。

该协议将使艾伯维能够利用Caris庞大的肿瘤学现实世界多模式数据库和ConcertAI收集的各种癌症的研究级临床数据，为最有可能受益的患者开发新的疗法。

安进牵手英伟达

在JPM上，英伟达和安进宣布建立合作伙伴关系，利用公司的人工智能软件来开发新药。

两家公司声称，英伟达的技术可以帮助安进将训练人工智能药物发现模型的时间从几个月缩短到几天。Nvidia机器学习系统 Freyja 将安装在 Amgen的子公司 deCODE Genetics中。

安进没有透露将使用 Nvidia 软件针对的任何特定疾病，但表示该平台将用于构建“用于药物靶标和疾病特异性生物标志物发现的人类多样性图谱”。

  2024将是并购大年？

JPM的意义在于，这是生物医药开年的重大国际性会议，因此会议前后都是官宣重磅合作的绝佳时机，曝光量非常高。

JPM上的好消息，也能够一扫2023年的阴霾，为新的一年注入乐观和活力。此外，还有更多合作可能在JMP的一间间会议室里酝酿。

事实上，此番收购热潮也是2023年的延续。

投行Stifel报告显示，由于Biotech的估值来到了合理区间，2023年大型制药对生物技术收购量接近创纪录水平，预计2024年将继续保持高并购量。

根据2023年的并购情况，Stifel认为2024年市场的兴趣将集中在心脏代谢疾病、免疫学、肿瘤学、遗传病和神经系统疾病。

而更加深层的原因，重磅药物的专利悬崖，如同跨国药企的达摩克里斯之剑。

2023年艾伯维的修美乐、安进的乌司奴单抗、武田的替度鲁肽都直面仿制药的竞争。由于专利到期，制药公司在未来五年将损失1130亿美元的收入。

这一切的背后，中国pharma与biotech开始登上国际舞台，越来越多中国公司的早期产品和平台被授权给国外。

无论是阿斯利康收购亘喜生物，还是诺华与舶望医药的合作，都代表着以管线和药物为先的价值创造逐渐成为主流。

医药市场瞬息万变，ADC已经是高峰，GLP-1已经进入白热化，CGT开始成熟。

对于biotech们而言，只能着眼于未来，而不是眼前的热点。

—The End—

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