这家AI制药概念股涨停，暴露了一二级市场的温差……

前两天，一份创新药支持性文件，引爆了各个医药群。

政策的影响是惊人的，当日A股和港股的创新药板块全线大涨，泰格医药20%涨停，昭衍新药、赛隆药业、罗欣药业涨停，迈威生物涨近8%，恒瑞医药涨超5%……

同时智药局注意到，当天一家创业板“AI制药概念股”泓博医药狂拉20%，冲上了今年以来的最高点。

人工智能越炒越烈，创新药政策红利下，AI制药概念股成为了天选之子？

中小CXO的“生存之道”？

因为AI制药，一家年营收不到5亿的小型CRO被更多人看见。

泓博医药成立于2007年，是一家小分子创新药研发以及商业化生产一站式综合服务商，主要聚焦于CRO+CDMO业务。

公司创始人陈平博士曾经担任美国百时美施贵宝的资深首席科学家，是慢性髓细胞白血病新药“达沙替尼”的主要发明人。

2007年，彼时还在百时美施贵宝任职的陈平看到了药明康德等CRO在中国的崛起，毅然回国创办了泓博医药。

2022年年底，泓博医药成功登录A股创业板，成为中小CXO中又一家上市公司。

公司成立较早，创始人也并非计算化学/计算生物学出生，究竟是怎么被打上AI制药的标签呢?

2019年，泓博医药看到了人工智能在药物研发越来越成熟，设立了AI制药平台。

根据泓博医药介绍，CADD/AIDD平台成立以来，公司利用开源代码在本地部署并建立了自己的 AI 模型，开发了虚拟高通量筛选、无晶体结构靶点的同源模建、药物靶点预测、药物 ADME 和毒性预测、基于结构的药物设计（SBDD）、基于片段的药物设计（FBDD）以及定量构效关系（QSAR）等实际应用场景。

也就是说，这家公司不仅是2019年开始布局人工智能药物发现，而且很多模型还是开源的。

截止2023年6月底，泓博医药 CADD/AIDD 技术平台已累计为 52 个新药项目提供了技术支持，其中 2 个已进入临床 I 期，3 个在临床申报阶段。目前采购公司 CADD/AIDD 服务的客户数已达到 15 家。

此外，公司还在布局“生物医药大模型”。半年报里显示，公司新订购的服务器以及GPU已经到货，正在进行大型语言模型（LLM）本地部署工作。

没想到吧，在整个业界都还在探索大模型的应用的时候，这家公司已经率先开始部署。

泓博医药计划用大模型开发知识图谱、全新药物分子生成、药代动力学性质预测等应用场景，预计在2024 年第四季度可形成初步能力，投入实际应用。

大模型的开发需要大量的人力物力财力，猜想泓博医药此次部署的也是基于开源大模型微调而来的。

实际上，除了人工智能平台外，公司还打造了多个药物研发平台，包括酶化学技术平台、小核酸药物靶向递送技术平台、酶催化平台等，但AI制药已经成为公司最显眼的标签。

除了泓博医药外，上市医药公司中药明康德、恒瑞医药、成都先导、美迪西、药石科技都被股民点名为“AI+生物医药”的概念股。

无论什么公司，如果有布局人工智能技术，都可以被梳理为“AI制药”产业链概念股。

这个名单让许多关注一级市场的投资人哭笑不得，毕竟各板块如同AI概念的映射区，点到谁，谁就得涨。

如果说这份名单有什么共同之处，那就是二级市场偏向已经有稳定现金流业务的公司，同时再叠加AI、CRO和创新药的利好背景。

泓博医药等的聪明之处就在于，进能够被当作AI制药公司，享受科技股的估值；退即是CRO公司，享受医药工业的稳健。

笔者不是要审判这些AI制药概念股是否真的够格，毕竟”人工智能+生物医药”更加看重落地场景。据智药局了解，很多公司都在使用开源模型。

但另一边，AI制药的浪潮始终是以AlphaFold为首的技术驱动的，真正以“人工智能+生物医药”为主要技术基础的公司，例如英矽智能和晶泰科技，还在为港股上市而忙碌奔波。

温差开始出现。

一级市场的春天也来了？

自ChatGPT带动的人工智能浪潮以来，二级市场总是根据“人工智能+”到处炒作，资金在场上横冲直撞。

于是泓博医药、成都先导、石药科技等被贴上AI的标签走到高位，另一边以人工智能优先的初创公司却面临上市进程难以推进、融资难的局面。

去年年中，成立于2014年的AI创新药公司英矽智能递表港交所，半年后招股书失效，至今没有补充第二次招股书。

这也反应了一二级市场的差距：对于同一类公司，二级市场是概念驱动，但一级市场的投资人更加看重技术的底层逻辑和商业化闭环。

特别是国内两家公司递交招股书后，都出现了亏损，也让市场对于AI制药的商业模式产生质疑。

但实际上，对于前沿的生物科技赛道，要求企业盈利条件本身过于严苛，跟多AI药企实际上也是以管线为核心的biotech。

这几天，广为流传的一份医药全产业链支持文件中，明确可以看到顶层设计对人工智能+生物医药的大力支持。

文件提到，在提升基础研究中，需要重点对工程细胞基因编辑、新药靶点智能挖掘、细胞靶向干预、人工智能药物发现、新型药物筛选和评价模型等前沿技术研究。

同样，支持医疗机构数据向成果转化交易服务平台开放，鼓励平台开展“人工智能+医药”、“人工智能+医疗”、隐私计算、模型服务等创新药全链条数据增值服务，建立分布式数字身份认证与数据要素收益分配机制，提高创新药成果转化效率。

相较于以往比较粗略的相关政策，显然这份文件中对于人工智能与制药，数据与计算的描绘更加清晰。

相信市场会慢慢变好。

—The End—

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